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As previsões da semana passada foram principalmente vencedores. Eu tinha aconselhado fechar as posições longas do EUR / USD em 1.1640, ir longo USD e evitar tomar uma posição de GBP. Além disso, fechar as posições compradas em EUR / JPY e entrar em curto em 129,94 já está ganhando 97pips. Apenas o meu longo comércio 0.7300AUD / USD é 120pips no vermelho.
Major los eventos da semana:
Frente de tarifas: Uma rodada adicional de tarifas de US $ 200 bilhões em produtos chineses está em andamento, mas os mercados parecem indiferentes. Trump confirmou, em entrevista à Bloomberg na sexta-feira, que poderia retirar os EUA da OMC (Organização Mundial do Comércio).
NAFTA: EUA chegaram a um acordo preliminar com o México que incluía um salário mínimo de US $ 16 / hora para pelo menos 40% da força de trabalho nas fábricas de automóveis mexicanas. A ministra do Exterior do Canadá, Chystia Freeland, iniciou negociações com o representante de Comércio dos EUA, Robert Lighthizer.
Transformação dos EUA: A partir de quarta-feira, Wilbur Ross (o Secretário de Comércio dos EUA) foi autorizado a permitir isenções à la carte de tarifas sobre aço, desde que seja solicitado por empresas dos EUA e enquanto o aço é importado da Coréia do Sul, Argentina ou Brasil. Na terça-feira, soubemos que US $ 4,7 bilhões devem ser distribuídos aos agricultores dos EUA atingidos pelas tarifas.
Turquia: TRY caiu mais uma vez. A tendência descendente mais uma vez parou quando a Turquia mostrou uma fachada pró-europeia. Na quinta-feira, o ministro da Defesa turco participou da cúpula de ministros da Defesa da UE em Viena.
Rússia: sanções de 1 ano dos EUA contra a Rússia começaram na segunda-feira (fim da ajuda externa, fim da venda de armas e financiamento)
China, Índia, Irã, Paquistão, Afeganistão: as negociações de paz em Moscou, marcadas para terça-feira, 4 de setembro, foram adiadas
Criptos: Limite de mercado total em 231B $, + 7% p / p, -71% do pico de 800B $.
Principais eventos da próxima semana:
Reunião monetária de terça-feira ou Banco Central da Austrália (RBA)
Quarta-feira do encontro monetário do Banco Central do Canadá (BOC)
JPY
Eu mantenho meu viés curto EUR / JPY e voltaria a entrar em curto com 130,23 e 131,32 níveis.
Sinstantâneo com indicações mistas:
Core CPI (= bússola do BOJ) em 0,8% (contra 2,0% da meta e expectativa dos membros do BOJ de 1,2 a 1,3% em 2018), taxa BOJ em -0,1%
PIB a 1,00% ao ano, 0,5% q / q, 10Y Rendimento dos títulos do governo a 0,11% (+ 1pb p / p) vs objetivo de BOJ de nível de 0,00 ± 20%
Desemprego aumenta para 2,5%
Pontos fortes do JPY:
As ações dos EUA caindo não está acontecendo, mas ainda é uma possibilidade
Nova linha de swap de US $ 27,15 bilhões entre o Japão e a China foi assinada.
O QQE permanecerá até o CPI principal ler 2.0% de maneira estável. O aumento do IVA programado em 19 de outubro exclui qualquer mudança na política monetária antes de 2020.
aumento das vendas no varejo, melhoria na leitura do PIB, aumento do PMI da Manufatura
Pontos fracos do JPY:
leituras reduzidas de Serviços PMI, base monetária, gastos das famílias, empréstimos bancários, pedidos de máquinas e balança comercial
mais recente aumento da leitura do desemprego
Assistir:
PMI de gastos e manufatura de capital de segunda-feira. Números crescentes favorecem o JPY
Leilão de 10 anos da Obrigação do Governo de quarta-feira. Um rendimento abaixo de 0,11% favorece o JPY
O ganho médio em dinheiro da sexta-feira. Qualquer coisa acima de 2,8% favorece o JPY. Note que o Sr. Kuroda (Governador do BOJ) adoraria um crescimento salarial de 3% aa.
Próxima reunião monetária em 19 de setembro
CAD
Eu vou curto USD / CAD no evento 1,3156 nível é acionado.
O instantâneo deteriorou-se e deverá deteriorar-se ainda mais.
Inflação a 3,0% (meta de 2,5%), taxa de BOC a 1,50% (4 aumentos até agora, taxa neutra de acordo com o BOC entre 2,5% e 3,5%).
PIB em 1,9% (contra expectativas do BOC de 2,0% em 2018 e potencial de longo prazo de 1,8%), títulos do governo norte-americano com rendimento de 2,23% (-3 pps p / p).
Desemprego a 5,8%
Pontos fortes do USD / CAD, fraqueza do CAD:
último decepcionante PIB m / m leitura
mercado imobiliário, vendas por atacado e leituras de vendas no varejo
Pontos fracos do USD / CAD, pontos fortes do CAD:
Desde o último relatório da OPEP, onde o mercado de petróleo foi apresentado como equilibrado, os preços do petróleo estão em uma recuperação de duas semanas.
O Canadá reentrou nas negociações do NAFTA. Eu estou esperando um rally CAD quando um acordo for alcançado
Assistir:
Segunda-feira é feriado
PMI de manufatura de terça-feira
Quarta-feira Balança Comercial e Reunião Monetária. Os mercados não esperam uma caminhada.
Desemprego de sexta-feira que deverá aumentar
AUD
A demissão de Turnbull (ex-PM) do Parlamento é um fato. O governo atual está desfrutando de uma maioria de um assento, então a eleição antecipada de outubro para seu cargo em Wentworth é crucial.
Eu não tenho nenhuma visão para AUD / USD, dado o erro da minha semana passada de ir longo o par
Instantâneo inalterado, mas esperado para se deteriorar:
Inflação de 2,1% (contra 2,0% – 3,0% e expectativa de queda durante o 3T18), taxa de RBA de 1,50% (sem aumento até o momento)
PIB em 3,1% (RBA espera mais de 3,0% em 2018 e 2019), 10y yields em 2,52% (-3 bps p / p)
Desemprego em 5,3% (deverá atingir 5,0% até 2020)
Forças:
Eu acredito que o drama político acabou e nenhuma mudança de governo acontecerá nas eleições programadas. As pesquisas mostram os liberais em 37%, os independentes em 32%, os trabalhistas em 20% e os verdes em 17,7%. A ironia é que a mudança de PM era exigida por pessoas que se opunham a cortes de impostos e políticas nacionais de garantia de energia, e no final o novo primeiro-ministro e vice-presidente foram os arquitetos de ambos.
Pontos Fracos:
participantes do mercado esperam que a taxa do RBA permaneça inalterada por um período considerável
um aumento do saldo comercial não é esperado em breve
redução de despesas de capital, aprovações de construção e vendas de casas
lançamentos macro programados (PIB, lucros, saldo comercial) não são esperados fracos.
Assistir:
As vendas no varejo e os lucros operacionais da empresa de segunda-feira. Números decrescentes que não ajudam o AUD são esperados.
Reunião Monetária de terça-feira. Meu foco é nas observações sobre o crescimento salarial e qualquer outro comentário sobre política, já que não se espera nenhum motivo para ajustar as taxas no curto prazo.
O PIB de quarta-feira e a balança comercial de quinta-feira são esperados mais baixos, e não favorecem o AUD.
USD
Eu mantenho meu longo viés no USD, mas eu evitaria a redução de ações dos EUA.
Snapshot aprimorado:
O núcleo PCE (= bússola de inflação do FED) aumentou para 2,0%, a taxa do FED foi de 1,95% (IOER) e deve chegar a 3,1% dentro do ciclo. Opinião do FED sobre a taxa de longo prazo em 2,9%
O PIB aumentou para 2.9% y / y (atingiu as expectativas da OPEP para 2018), 4.2% q / q, 10y yields dos Bonds em 2.85% (+2 bps p / p)
Desemprego de 3,9% (contra taxa natural de desemprego de 4,5%), o FED espera desemprego de 3,6% no 4T18 e 3,5% para 2019 e 2020.
Pontos fortes do USD:
uma possível tendência de baixa patrimonial das altas atuais ajudaria o USD, mas não aconteceu. O aumento dos estoques no atacado foi uma leitura muito alarmante.
a inflação está contida (os dados de custos trabalhistas diminuíram e Trump cancelou um aumento salarial de 2,1% para funcionários federais) e ao mesmo tempo o Fed não pode adiar o aumento da taxa, dado que sua orientação é descrita como uma ferramenta política e 98% de probabilidade de aumento da taxa em setembro e 71% de probabilidade de aumento adicional da taxa em dezembro.
macros fortes
duas novas narrativas capazes de impulsionar os mercados dos EUA por mais um semestre estão em construção (a) indexando a inflação para que os ganhos de capital de longo prazo sejam taxados mais baixos (b) publicar lucros a cada 6 meses em vez de a cada 3 meses pode trazer contabilidade criativa.
Pontos fracos do USD:
Os rendimentos dos títulos do governo permanecem abaixo de 3,0%.
baixa leitura da produção industrial e pedidos de bens duráveis.
Assistir:
Segunda-feira é feriado
O número do PMI de manufatura de terça-feira, a balança comercial de quarta-feira, o PMI não manufatureiro de quinta-feira e a taxa de desemprego de sexta-feira. Embora nenhum sinal de fraqueza seja esperado nessas leituras, elas precisam ser anotadas.
Próxima reunião monetária em 26 de setembro, quando um novo aumento é esperado.
EUR
Estou encurtando EUR / USD em 1.1720
O instantâneo melhorou ainda mais:
O IPC anual diminuiu para 2.0%, o IPC principal (= bússola do BCE) diminuiu para 1.0%, a taxa do BCE a 0.00%
PIB com crescimento de 2,2% (OPEP reduziu as expectativas para 2,0%), 10y yields do EFSF em -0,41% (-1bps w / w), 10y yields em 0,33% (-1bps w / w), 10y yield dos Bonds italianos em 3,24% (+ 9pb p / p), os rendimentos dos Títulos Gregos de 10a a 4,40 (-20pb p / p, na segunda semana após a proteção do resgate)
Desemprego diminuiu para 8,2%
Pontos fortes do EUR / USD:
aumento do PIB, diminuição do desemprego
níveis de PMI de serviço e de fabricação ainda estão acima dos 50 limites, mas diminuindo
Fraquezas do EUR / USD:
as diferentes fases da política monetária entre a UE e os EUA, só pode ser simulado com duas quedas esperadas de EUR / USD, no final de setembro e meados de dezembro
um possível declínio das acções dos EUA alimentaria um risco de risco ambiental, em que o EUR é geralmente
Itália
diminuiu a leitura do M3 da semana passada juntamente com os fracos lançamentos macro esperados na próxima semana
Assistir:
PMI Manufacturing de segunda-feira, PMI de serviços de quarta-feira e vendas no varejo. Todos os três números são esperados mais fracos e favoreceriam um comércio curto EUR / USD.
As encomendas da German Factory de quinta-feira às 07:00 GMT são esperadas mais altas.
Próxima reunião monetária do BCE em 13 de setembro.
GBP
Não estou oferecendo previsão para o GBP, já que nos aproximamos do prazo final de novembro do Brexit.
Nota da semana passada, que qualquer comentário de políticos do Reino Unido ou da UE é capaz de movimentar o mercado, provou-se correto e, em tais circunstâncias, não é aconselhável negociar com o horizonte de uma semana a longo prazo. "O acordo Brexit dentro de nossas vistas, disse o ministro Raab" foi a manchete de uma quarta-feira que movimentou GBP / USD em 100pips em 3 minutos.
Instantâneo inalterado:
Inflação em 2,5% (contra 2,0% da meta), taxa do BOE em 0,75%
PIB com crescimento de 1,3% (contra expectativas de 1,75% do BOE e 1,3% de expectativas da OPEP reduzidas), rendimentos de obrigações de 10 anos a 1,43% (+ 16bps p / p)
Desemprego a 4,0%
Forças:
a narrativa de mau tempo para o número anormalmente baixo do PIB de Q1 ainda faz sentido.
O quadro macro está melhorando (PIB, desemprego, atividade de construção e mercado imobiliário). No topo, a inflação aumentou, provando que o BOE estava certo em subir.
Os lançamentos macro da semana passada foram positivos. Confiança do Consumidor aumentou, M4 aumentou.
Pontos Fracos:
um acordo com a UE não é possível. Neste caso, o Reino Unido seria capaz de ser competitivo em termos de regulamentação da UE, mas perderia as receitas fiscais decorrentes da diminuição da atividade financeira na cidade.
diminuição do salário médio e expectativas de pedidos industriais
PMI de Fabricação e Serviços está diminuindo. Novas leituras são esperadas para esta semana
Assistir:
Política do reino unido
PMI Manufacturing de segunda-feira, PMI de construção de terça-feira e PMI de serviços de quarta-feira
Próxima reunião monetária em 13 de setembro
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Entre 74-89% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs.
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Source: IQOption blog (blog.iqoption.com)
