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Manter o meu terreno e aumentar as posições abertas valeu a pena em todas as frentes. A crise turca parece contida, as ações dos EUA estão mais uma vez acima do nível 2822 – na verdade, o nível tem sido uma boa oportunidade para ir longo S & P500, índice dos EUA caiu, indo longo AUD / USD em 0,7284 e curto USD / CAD em 1,3150 joga bem, O EUR / USD no nível 200MA Weekly (1.1357) é 81pips green, GBP / USD recuperou mas infelizmente o nível 1.2660 não foi acionado. Nenhuma visão foi oferecida para EUR / JPY.
Major los eventos da semana:
Frente de tarifas: nenhuma notícia sob meu radar, além das tarifas entre a Turquia e os EUA
NAFTA: sem novidades
Turquia: Apesar do fato de que nenhuma alta da taxa de 17,75% tenha sido feita e nenhuma concessão às demandas dos EUA tenha sido anunciada – na verdade, a Turquia imporá novas tarifas sobre produtos americanos como resposta à duplicação das tarifas de alumínio e aço dos EUA- O TRY ficou mais forte quando Erdogan (presidente turco) libertou dois militantes gregos, declarou que ele está dentro das regras da economia de mercado livre e mostrou que se importa com o apoio europeu. Worth ressaltou o anúncio do Qatar de investir 15 bilhões de dólares na Turquia e a relativamente pequena dívida da Turquia em moeda forte (16 bilhões de dólares no total, 3 bilhões de dólares a serem pagos em 18 de outubro).
Irã, Síria, Coréia do Norte: uma terceira cúpula entre a Coréia do Norte e a Coréia do Sul agendada para agosto. Merkel (PM alemã) para se encontrar com Putin (Rússia).
Transformação dos EUA: Na quinta-feira, 350 publicações, principalmente meios de comunicação locais, publicaram editoriais contra os ataques de Trump à imprensa
Criptos: limite de mercado total de 219 $, + 5% w / w. A decisão da SEC sobre o Bitcoin ETF, esperada para 21 de setembro, será decisiva.
Principais eventos da próxima semana:
O custo do financiamento da dívida está aumentando na Grécia, à medida que o país sai dos programas de resgate e enfrenta as altas taxas de mercado sem a renúncia do BCE. 10 y títulos do governo rendem 4,34% em euros. A baixa taxa de utilização, um novo recorde de chegadas de turistas e a agenda pró-crescimento do partido da oposição (novas eleições a ocorrer nos próximos 12 meses) são o lado positivo da moeda.
Quinta-feira a sábado, três dias, o Simpósio de Banqueiros Centrais de Jackson Hole que eu espero fortalecer EUR, AUD, CAD e enfraquecer JPY e USD
JPY
Eu ficaria muito tempo EUR / JPY às 125.10
Sinstantâneo inalterado:
Core CPI (= bússola do BOJ) em 0,8% (contra 2,0% da meta e expectativa dos membros do BOJ de 1,2 a 1,3% em 2018), taxa BOJ em -0,1%
PIB a 1,00% ao ano, 0,5% q / q, 10Y títulos do governo com rendimento de 0,10% (+ 0pb p / p) vs objetivo de BOJ de nível de 0,00 ± 20%
Desemprego em 2,4%
Pontos fortes do JPY:
O QQE permanecerá até o CPI principal ler 2.0% de maneira estável. O aumento do IVA programado em 19 de outubro exclui qualquer possível mudança na política monetária, antes de 2020.
inflação crescente, vendas no varejo, melhor leitura do PIB, balança comercial, aumento do PMI da Manufatura
TRY crise e desvalorização CNY parecem contidos
Pontos fracos do JPY:
ações estão indo bem e não se espera que desencadeiem um cenário de risco que fortalece o JPY
leituras reduzidas de Serviços PMI, base monetária, gastos das famílias, empréstimos bancários, pedidos de máquinas e balança comercial
Assistir:
As leituras de CPI do núcleo nacional de sexta-feira e PMI de sexta-feira. Ambas as leituras são esperadas mais fortes e oferecem uma razão para sair de um longo negócio EUR / JPY. Agora eu não espero que eles irão influenciá-lo.
Próxima reunião monetária em 19 de setembro
CAD
Curto USD / CAD em 1.3150 jogou bem e eu poderia adicionar a esta posição a partir do nível 1.3132.
Snapshot aprimorado:
Inflação aumentada para 3,0% (contra meta de 2,5%), taxa de BOC a 1,50% (4 aumentos até agora, taxa neutra de acordo com o BOC dentro de 2,5% ~ 3,5%).
PIB em 2,3% (contra expectativas do BOC de 2,0% em 2018 e potencial de longo prazo de 1,8%), títulos do governo norte-americano rende em 2,27% (-3 pps p / p)
Desemprego diminuiu para 5,8%
Pontos fortes do USD / CAD, fraqueza do CAD:
últimas leituras decepcionantes do mercado imobiliário
fortalecimento do petróleo ainda não se concretizou
Pontos fracos do USD / CAD, pontos fortes do CAD:
O último relatório da Opep mostrou que o mercado de petróleo está equilibrado e os preços do petróleo devem seguir para o norte. O aumento da leitura do estoque de petróleo dos EUA na quarta-feira não mudou o quadro.
Aumento da inflação dá razões suficientes para um aumento da taxa em setembro
PIB forte, balança comercial, vendas no varejo e leituras de desemprego
As negociações do Nafta estão prosseguindo
Assistir:
Vendas por atacado de terça-feira e vendas de varejo de quarta-feira. Leituras crescentes favorecem o comércio curto de USD / CAD
Próxima reunião monetária em 5 de setembro.
AUD
Eu continuo considerando 0,7281 AUD / USD como um nível para ir longo
O instantâneo melhorou ainda mais:
Inflação de 2,1% (contra 2,0% – 3,0% e expectativa de queda durante o 3T18), taxa de RBA de 1,50% (sem aumento até o momento)
PIB em 3,1% (o RBA espera mais de 3,0% em 2018 e 2019), 10y yields em 2,55% (-4 bps p / p)
Desemprego diminuiu para 5,3% (deverá atingir 5,0% até 2020)
Forças:
aumento significativo do PIB, expectativas de inflação e índice de preços dos salários
melhorou a confiança e os lucros dos negócios, a despesa de capital privado, aprovações de construção, novas vendas de casas e o mais recente aumento impressionante do sentimento do consumidor
Pontos Fracos:
Participantes do mercado esperam que as taxas permaneçam inalteradas por um período considerável de tempo
Paisagem política na Austrália está mudando após as eleições na Tasmânia e Queensland
Não é esperado um aumento do comércio equilibrado no futuro próximo
Assistir:
O índice de Melbourne Institute de quarta-feira e a leitura de construção serão minha bússola
Próxima reunião monetária em 4 de setembro
USD
Razões que aumentaram o USD nas últimas semanas não parecem persistir.
Eu continuo sendo tendencioso para USD curto.
Instantâneo inalterado:
O núcleo PCE (= bússola de inflação do FED) é de 1,90%, a taxa do FED é de 1,95% (IOER) e deve chegar a 3,1% dentro do ciclo. Opinião do FED sobre a taxa de longo prazo em 2,9%
PIB a 2,8% y / y, 4,1% q / q, 10y yields Bond a 2,80% (-7 bps p / p)
Desemprego de 3,9% (contra taxa natural de desemprego de 4,5%), o FED espera desemprego de 3,6% no 4T18 e 3,5% para 2019 e 2020.
Pontos fortes do USD:
macros fortes: leitura do PIB, aumento de pedidos de fábrica, manufatura e serviços PMI continuam acima de 55 por um período prolongado, mercado imobiliário saudável
Pontos fracos do USD:
O S & P500 continua acima do nível tecnicamente significativo de 2822. A última leitura de estoques de negócios, aliada ao aumento das vendas no varejo, não aponta para um ciclo de negócios que está no auge.
10y Os rendimentos das Obrigações do Governo permanecem abaixo de 3,0% de rendimento
Embora os mercados ainda estejam precificando em uma probabilidade de 90% de um aumento da taxa em setembro e uma probabilidade de 63% de um quarto aumento em dezembro, o custo unitário do trabalho diminuiu
leitura de produção industrial inesperadamente baixa
Assistir:
Minutas do FED de quarta-feira da reunião de 1º de agosto. Eu quero ver o peso que eles colocam na dinâmica do custo unitário do trabalho e quero verificar na quinta-feira como os mercados estão avaliando as probabilidades de futuros aumentos de taxa.
Próxima reunião monetária em 26 de setembro, quando um novo aumento é esperado.
Proporção de um aumento da taxa de setembro. Fonte: www.cmegroup.com
EUR
Eu mantenho minha longa posição em EUR / USD, aberta em 1,1510.
Snapshot aprimorado:
IPC anual de 2,1%, CPI principal (= bússola do BCE) em 1,1%, taxa do BCE em 0,00%
O PIB aumentou para 2,2% (a OPEP reduziu as expectativas para 2,0%), 10y yields do EFSF em -0,42% (-7 pb p / p), 10y yields alemães em 0,31% (-1 pb p / p), 10y Bônus italianos rendimento em 3.12% (+ 13pb p / p)
Desemprego a 8,3%
Pontos fortes do EUR / USD:
aumento do PIB, inflação, diminuição do desemprego e aumento do sentimento econômico
M3 crescimento, serviço e níveis de PMI de fabricação (novas leituras são esperadas esta semana)
Crise turca sendo superada
Fraquezas do EUR / USD:
divergência da política monetária entre a UE e os EUA, que só pode ser simulada com duas ondas esperadas para baixo do par, em setembro e dezembro
Assistir:
PMI de manufatura de quinta-feira, PMI de serviços e confiança do consumidor. Números crescentes favorecem meu longo cenário EUR / USD
Próxima reunião monetária do BCE em 13 de setembro.
GBP
Estou convencido de que o Reino Unido encontrará uma maneira produtiva de finalizar suas relações com a UE e que os atuais níveis de GBP serão baixos. As últimas leituras macro apontavam para uma GBP mais forte.
Estou a reentrar no GBP / USD longo a 1.2550, tendo como alvo 1.3800 como na semana anterior
O instantâneo melhorou ainda mais:
A inflação aumentou para 2,5% (contra 2,0% da meta), a taxa do BOE em 0,75%
O PIB aumentou para um crescimento de 1,3% (contra 1,75% das expectativas da BOE e 1,3% para as expectativas da OPEP), 10y de rendimentos da Obrigação a 1,24% (+ 0bps w / w)
Desemprego diminuiu para 4,0%
Forças:
a narrativa de mau tempo para o primeiro trimestre ainda faz sentido.
O quadro macro está melhorando (PIB, desemprego, atividade de construção e mercado imobiliário). No topo, a inflação aumentou, provando que o BOE estava certo em subir.
Pontos Fracos:
M4 mais recente e ganhos médios
o mais recente PMI de Manufatura e Serviços que estava diminuindo
Assistir:
Política do Reino Unido, como nenhum anúncio de movimento de mercado é esperado durante a semana.
Próxima reunião monetária em 13 de setembro
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NOTA: Este artigo não é um aviso de investimento. Quaisquer referências a movimentos ou níveis históricos de preços são informativas e baseadas em análises externas e não garantimos que tais movimentos ou níveis possam ocorrer novamente no futuro.
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Source: IQOption blog (blog.iqoption.com)
Proporção de um aumento da taxa de setembro. Fonte: www.cmegroup.com
